4月8日，AI應(yīng)用概念集體走強(qiáng)。截至收盤，志晟信息30%漲停，藍(lán)色光標(biāo)20%漲停，達(dá)實(shí)智能、省廣集團(tuán)、浙文互聯(lián)、科遠(yuǎn)智慧、引力傳媒、粵傳媒10%漲停，流金科技、易點(diǎn)天下、銀之杰、博睿數(shù)據(jù)、眾城科技、順網(wǎng)科技、漢得信息、值得買、光云科技、中文在線、當(dāng)虹科技漲幅居前。
消息面上，近期海內(nèi)外AI大模型廠商密集發(fā)布新版模型，行業(yè)技術(shù)迭代持續(xù)提速。其中，阿里連續(xù)發(fā)布多款新模型，包括全模態(tài)大模型Qwen3.5-Omni、CoPaw1.0版本、Qwen3.6-Plus模型等；智譜發(fā)布GLM-5V-Turbo多模態(tài)Coding基座模型；階躍星辰上線Step3.5Flash新版本；谷歌發(fā)布Gemma4開源大模型。從各家新模型的升級(jí)方向看，主要聚焦在多模態(tài)能力提升、智能體協(xié)同應(yīng)用和能力升級(jí)、Token成本降低、端側(cè)部署能力增強(qiáng)等領(lǐng)域。同時(shí)，OpenRouter4月4日通過官方X賬號(hào)發(fā)布推文，稱阿里千問新模型Qwen3.6-Plus日調(diào)用量突破1.4萬(wàn)億詞元（Token），打破了該平臺(tái)單日單模型調(diào)用量的全球紀(jì)錄。“火山引擎”公眾號(hào)4月2日發(fā)文稱，截至今年3月，豆包Token（詞元）使用量已突破120萬(wàn)億，在三個(gè)月內(nèi)增長(zhǎng)一倍，比2024年5月發(fā)布時(shí)增長(zhǎng)1000倍。
開源證券指出，AI需求可預(yù)見性提升，有望帶動(dòng)云計(jì)算行業(yè)擺脫低價(jià)內(nèi)卷，進(jìn)入以AI算力溢價(jià)為核心的新階段，軟件側(cè)亦孕育機(jī)會(huì)。隨著本土模型能力持續(xù)提升、Agent技術(shù)與應(yīng)用生態(tài)快速成熟，國(guó)內(nèi)企業(yè)級(jí)活躍智能體規(guī)模加速增長(zhǎng)，將帶動(dòng)Token消耗量呈現(xiàn)數(shù)量級(jí)躍升。AI應(yīng)用正從生活場(chǎng)景向生產(chǎn)力工具轉(zhuǎn)化，并從Chat向Agent進(jìn)化，有望帶動(dòng)推理深度與調(diào)用鏈路不斷加長(zhǎng)，從而推動(dòng)底層Token消耗持續(xù)高速增長(zhǎng)。需求端隨Token調(diào)用量呈指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)，供給端上游核心硬件采購(gòu)成本顯著上漲，云計(jì)算行業(yè)有望進(jìn)入以AI算力溢價(jià)為核心的新階段。
萬(wàn)聯(lián)證券指出，Qwen3.6-Plus日調(diào)用量的突破和豆包大模型日均Token使用量的突破均彰顯了AI應(yīng)用產(chǎn)業(yè)化的進(jìn)程加速。從智譜最新業(yè)績(jī)報(bào)告中也能體現(xiàn)AI大模型已有較好的商業(yè)化路徑，如AICoding等，帶動(dòng)Token使用的量?jī)r(jià)齊升。此外，ClaudeCode源代碼“泄露”事件有望利好全球Agent框架設(shè)計(jì)及工具鏈體系的優(yōu)化。建議繼續(xù)關(guān)注AI大模型應(yīng)用商業(yè)化的加速落地以及Token使用的量?jī)r(jià)齊升。
長(zhǎng)江證券認(rèn)為，近期AI資本化加速，AI產(chǎn)業(yè)共識(shí)再發(fā)酵。隨著AI應(yīng)用商業(yè)化加速，參考美國(guó)AI演繹，資本開支領(lǐng)先于商業(yè)化一年左右，AI應(yīng)用也即將在26年迎來商業(yè)化拐點(diǎn)。
AI應(yīng)用概念相關(guān)股票：志晟信息、藍(lán)色光標(biāo)、達(dá)實(shí)智能、省廣集團(tuán)、浙文互聯(lián)、科遠(yuǎn)智慧、引力傳媒、粵傳媒、流金科技、易點(diǎn)天下、漢得信息、中文在線。
歡迎關(guān)注老狼財(cái)經(jīng)公眾號(hào) 這里只講投資干貨
責(zé)任編輯：劉栩
請(qǐng)輸入驗(yàn)證碼