3月4日，電網設備板塊持續走強。截至收盤，安靠智電、迦南智能、通光線纜20%漲停，順納股份、積成電子、漢纜股份、神馬電力、華通線纜、杭電股份10%漲停，億能電力、新特電氣、雙杰電氣、燦能電力、紅相股份漲幅居前。
消息面上，3月4日，亞馬遜、谷歌、Meta、微軟、xAI、甲骨文和OpenAI等七大科技巨頭將齊聚白宮，正式簽署特朗普在國情咨文中宣布的“電費繳納者保護承諾”。這標志著AI用電問題已從行業內部的技術焦慮上升為國家層面的政策議程。在科技巨頭齊聚白宮、AI用電需求爆發、海外電網升級剛需、國內投資加碼四重共振下，電網產業鏈正迎來“制度+投資+需求”三輪驅動的長周期景氣。
除了中東局勢牽動市場神經，電力行業也有諸多催化。國家電網近日表示，“十五五”期間，國網將加強電網資源配置能力建設，提升新能源承載能力，服務新能源高質量發展。據介紹，“十五五”期間，國家電網將加強各級電網建設，力爭投產15項特高壓直流工程，跨省區輸電能力提升35%，區域間電力靈活互濟能力擴大兩倍以上，滿足新能源大范圍高效配置需要。與此同時，國家電網還將加快系統調節能力建設，預計到2030年，在運在建抽水蓄能裝機容量超1.2億千瓦，經營區新能源發電量占比達30%以上，擴大綠電消費規模，新增用電量需求主要由新能源發電滿足。此外，近日公布的首批新型電力系統建設能力提升試點名單，標志著我國新型電力系統建設進入規?；圏c探索新階段，也一定程度上提振了板塊交易熱情。
招商證券指出，公用事業是典型的HALO（重資產、低淘汰）行業，在AI顛覆、地緣政治動蕩的環境下，有望成為資金的確定性選擇。高盛預計電網板塊龍頭企業海外營收增速預期超20%，板塊當前的盈利確定性與估值吸引力形成了良好的共振。
華西證券表示，海內外AIDC建設放量，疊加海外電網建設需求提升，電力設備需求高景氣延續。數據中心作為數字經濟核心基礎設施，用電負荷持續激增且對供電連續性提出較高要求，推動配儲形式向多元化發展。全球數據中心配儲需求持續放量，儲能整體需求有望快速成長。海外電網在能源轉型、電網老化及負荷側壓力提升等因素驅動下，投資邁入高景氣周期，變壓器等電力設備需求旺盛。此外，特高壓作為大基地新能源跨區外送的重要通道，隨著新能源大基地建設，預計未來特高壓線路建設將持續具備剛性需求。
電網設備板塊相關股票：安靠智電、迦南智能、通光線纜、順納股份、積成電子、漢纜股份、神馬電力、華通線纜、杭電股份、億能電力、新特電氣、雙杰電氣、燦能電力、紅相股份。
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責任編輯：劉栩
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