2月12日上午，液冷概念持續(xù)走高。截至午間收盤，優(yōu)刻得-W20%漲停，東陽(yáng)光、川潤(rùn)股份、科創(chuàng)新源、英維克、博杰股份、大元泵業(yè)、科士達(dá)10%漲停，申菱環(huán)境、方盛股份、依米康、朗進(jìn)科技、強(qiáng)瑞技術(shù)、德邦科技等漲幅居前。
消息面上，當(dāng)?shù)貢r(shí)間2月11日，英偉達(dá)液冷供應(yīng)商Vertiv（維諦技術(shù)）交出了一份頗為亮眼的財(cái)報(bào)。2025年第四季度，Vertiv銷售額為29億美元，同比增長(zhǎng)23%。第四季度訂單量同比增長(zhǎng)252%，較2025年第三季度增長(zhǎng)117%。
資料顯示，Vertiv是全球最大的液冷和電源管理提供商之一，作為英偉達(dá)官方指定液冷合作伙伴，旗下液冷系統(tǒng)能提前獲取Blackwell及Rubin等下一代平臺(tái)的功耗與散熱需求，并參與制定適配的參考設(shè)計(jì)。
2026年液冷技術(shù)正從“試點(diǎn)期”加速邁向“規(guī)模量產(chǎn)”，TrendForce預(yù)計(jì)AI數(shù)據(jù)中心液冷滲透率將由2024年的14%躍升至2026年的40%，全球液冷市場(chǎng)空間約150億美元（約1050億元），2026–2028年CAGR約30%。銀河證券強(qiáng)調(diào)，單芯片功耗突破2300W（如英偉達(dá)Rubin系列）倒逼散熱升級(jí)，液冷已成高密AI服務(wù)器標(biāo)配，而儲(chǔ)能系統(tǒng)作為AIDC穩(wěn)定運(yùn)行的關(guān)鍵支撐環(huán)節(jié)，其與液冷、HVDC、BBU等新型供配電組件共同構(gòu)成高可靠性能源基礎(chǔ)設(shè)施的核心模塊。
2025年以來(lái)，在儲(chǔ)能需求爆發(fā)以及“反內(nèi)卷”政策雙重催化下，電池產(chǎn)業(yè)鏈呈現(xiàn)漲價(jià)趨勢(shì)。特別是在儲(chǔ)能終端超預(yù)期需求下，產(chǎn)業(yè)鏈盈利呈現(xiàn)實(shí)質(zhì)修復(fù)。北美科技巨頭2026年資本開支大幅加碼，亞馬遜、谷歌、Meta分別計(jì)劃投入2000億美元、1750—1850億美元、1150—1350億美元，同比增幅達(dá)50%、91%—102%、59%—87%，AI數(shù)據(jù)中心（AIDC）建設(shè)加速推進(jìn)。
國(guó)元證券指出，當(dāng)前，隨著AI算力需求激增，GPU、TPU等高性能芯片功耗持續(xù)攀升，單卡TDP普遍突破700W，部分超1000W，系統(tǒng)集成度提高導(dǎo)致熱密度急劇上升，傳統(tǒng)風(fēng)冷已難以滿足高密度部署下的散熱需求。液冷憑借更高熱傳導(dǎo)效率、更低能耗和更優(yōu)空間利用率，正成為主流選擇。全球頭部廠商已全面轉(zhuǎn)向液冷：英偉達(dá)在GB200 NVL72機(jī)柜中全面采用液冷方案；谷歌TPU v7及以上機(jī)柜亦明確導(dǎo)入液冷技術(shù)，標(biāo)志著液冷正從試點(diǎn)邁向規(guī)模化高速滲透階段。
該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，由于液冷涉及流體設(shè)計(jì)、密封性、材料兼容性及系統(tǒng)集成等復(fù)雜環(huán)節(jié)，海外頭部客戶對(duì)供應(yīng)商的系統(tǒng)級(jí)交付能力、量產(chǎn)穩(wěn)定性及全球響應(yīng)能力要求極高。因此，當(dāng)前仍重點(diǎn)推薦具備完整液冷系統(tǒng)解決方案并通過國(guó)際認(rèn)證的優(yōu)質(zhì)供應(yīng)商，其有望在行業(yè)加速滲透中持續(xù)擴(kuò)大份額并構(gòu)筑長(zhǎng)期壁壘。
液冷概念相關(guān)股票：優(yōu)刻得-W、東陽(yáng)光、川潤(rùn)股份、英維克、博杰股份、大元泵業(yè)、科士達(dá)、申菱環(huán)境、方盛股份、依米康、朗進(jìn)科技、科創(chuàng)新源、強(qiáng)瑞技術(shù)、德邦科技。
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責(zé)任編輯：劉栩
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