一季度末見頂回落的AI板塊，在沉寂數(shù)月后再次回到市場(chǎng)C位。6月5日，數(shù)據(jù)中心、算力租賃、CPO、液冷服務(wù)器等AI相關(guān)概念板塊漲幅均超過(guò)2%。
記者注意到，不同于年初那波圍繞DeepSeek炒作AI應(yīng)用的邏輯，這次的AI行情更加聚焦AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，而且對(duì)于細(xì)分方向的挖掘更為深入，今天漲幅最大的是銅纜高速連接概念，概念指數(shù)漲幅超過(guò)3%。
截至發(fā)稿，銅纜高速連接相關(guān)概念股瑞可達(dá)報(bào)45.80元，漲11.87%；華脈科技報(bào)16.97元，漲9.98%；太辰光報(bào)83.88元，漲7.22%；博創(chuàng)科技報(bào)52.84元，漲5.98%；陜西華達(dá)報(bào)52.99元，漲5.87%。
中美AI概念股共振上漲
值得注意的是，這次A股AI板塊再次啟動(dòng)，與美股AI形成共振。今年以來(lái)，美股科技股在估值昂貴、通脹壓力、關(guān)稅沖擊等因素影響下，出現(xiàn)一波大幅調(diào)整。5月下旬開始，隨著市場(chǎng)恐慌情緒緩解，美股科技股開始筑底反彈，作為AI龍頭股的英偉達(dá)領(lǐng)漲。6月4日，英偉達(dá)市值以3.45萬(wàn)億美元超越微軟，重奪全球市值第一寶座，其股價(jià)過(guò)去一個(gè)月上漲了近24%。除了超跌反彈的原因，英偉達(dá)第一財(cái)季營(yíng)收同比大增69%至440.6億美元，展現(xiàn)強(qiáng)勁增長(zhǎng)勢(shì)頭，AI芯片和算力需求高增長(zhǎng)的產(chǎn)業(yè)邏輯再次得到驗(yàn)證。
A股AI概念板塊同樣處于超跌狀態(tài)，同時(shí)產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)確定性高，英偉達(dá)重回市值第一寶座，對(duì)A股AI概念產(chǎn)生刺激。同時(shí)，國(guó)內(nèi)政策進(jìn)一步加碼。6月3日，工業(yè)和信息化部召開會(huì)議，研究推動(dòng)人工智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展和賦能新型工業(yè)化的思路舉措。會(huì)議強(qiáng)調(diào)，強(qiáng)化算力供給，統(tǒng)籌布局通用大模型和行業(yè)專用大模型，注重軟硬件適配，加快建立高質(zhì)量行業(yè)數(shù)據(jù)集，提升重點(diǎn)產(chǎn)品裝備的智能化水平。
國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)多種因素共同發(fā)酵，推動(dòng)AI概念爆發(fā)。
關(guān)注AI基建硬件需求增長(zhǎng)
這一次，銅纜高速連接這個(gè)AI小行業(yè)展示出大機(jī)會(huì)。銅纜高速連接是一種核心數(shù)據(jù)傳輸組件，構(gòu)成了高效的信號(hào)傳輸體系，具有成本低、兼容性強(qiáng)、傳輸穩(wěn)定等優(yōu)點(diǎn)，在短距離數(shù)據(jù)傳輸中具有顯著優(yōu)勢(shì)。近年來(lái)隨著人工智能、大數(shù)據(jù)和5G技術(shù)的快速發(fā)展，市場(chǎng)需求持續(xù)增長(zhǎng)。
憑借上述優(yōu)勢(shì)，相關(guān)企業(yè)隨著全球算力、5G網(wǎng)絡(luò)及數(shù)據(jù)中心的不斷升級(jí)，有望迎來(lái)更大的發(fā)展機(jī)遇。據(jù)LightCounting報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計(jì)2023年至2027年，高速銅纜的年復(fù)合增長(zhǎng)率為25%，到2027年高速銅纜的出貨量預(yù)計(jì)將達(dá)到2000萬(wàn)條。
目前我國(guó)部分領(lǐng)先企業(yè)成功研發(fā)新一代高速銅纜連接技術(shù)，其傳輸速率較以往產(chǎn)品提高40%以上，并且有源銅纜技術(shù)如AEC持續(xù)發(fā)展，通過(guò)在電纜兩端添加CDR（時(shí)鐘數(shù)據(jù)恢復(fù)）芯片對(duì)信號(hào)重新定時(shí)和驅(qū)動(dòng)，克服了傳統(tǒng)銅纜損耗大、傳輸距離受限等問(wèn)題，從而支持更長(zhǎng)的端連接。
以銅纜高速連接為代表的AI基建硬件需求整體向好。民生證券指出，2025年國(guó)內(nèi)外巨頭資本開支持續(xù)保持高位，在此背景下，建議持續(xù)關(guān)注兼具高增長(zhǎng)和高確定性的細(xì)分方向，包括數(shù)據(jù)中心內(nèi)短距離光模塊、數(shù)據(jù)中心互聯(lián)需求，以及網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)升級(jí)帶來(lái)的銅互聯(lián)增量市場(chǎng)。
相關(guān)概念股名單：
瑞可達(dá)、華脈科技、太辰光、西華達(dá)、沃爾核材、兆龍互連、立訊精密。
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責(zé)任編輯：李頡
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