國內(nèi)規(guī)模居首的ETF單品降費落地。
華泰柏瑞基金公告，自11月22日起，旗下華泰柏瑞滬深300ETF（510300）及其聯(lián)接基金（A類代碼460300，C類代碼006131）同時調(diào)降管理費率和托管費率并相應修訂法律文件，年管理費率由0.50%調(diào)降至0.15%，年托管費率由0.10%調(diào)降至0.05%，全部降至市場同類最低一檔費率。
與以往多數(shù)ETF降費不同的是，這一次，是規(guī)模優(yōu)勢品種的主動出擊。
作為當前全市場規(guī)模居首的ETF，華泰柏瑞滬深300ETF(510300) 最新規(guī)模超3700億元，憑借較好的流動性、較低的跟蹤誤差以及悠久的分紅傳統(tǒng)，成為中長期增量資金入市、“長錢長投”的標桿品種。（數(shù)據(jù)來源：交易所，截至24/11/18）
數(shù)據(jù)顯示，華泰柏瑞滬深300ETF（510300）成立12年以來累計分紅12次，分紅總額近82億元，此外，根據(jù)基金定期報告，截至今年三季度末，產(chǎn)品累計盈利732億元，是當前A股市場中僅有的一只累計盈利超700億元的權(quán)益基金。（分紅數(shù)據(jù)來源：基金公告，區(qū)間：12/5/4-24/11/18；盈利數(shù)據(jù)區(qū)間：12/5/4-24/9/30）
對于ETF而言，流動性是金，較大的規(guī)模通常意味著更高的人氣和更好的流動性。也正因此，這一次“巨無霸”ETF的降費意義深遠——
一方面，有利于更好發(fā)揮公募基金普惠金融的服務功能，更大面積地幫助投資者降低持有成本，提升收益空間和投資獲得感；
另一方面，低費率也有利于進一步提高產(chǎn)品本身的競爭力，在流動性虹吸效應和運營成本優(yōu)勢加持之下，優(yōu)勢品種有望吸引更多中長期增量資金入市，助建“長錢長投”的良好生態(tài)。
資產(chǎn)配置向優(yōu)質(zhì)核心資產(chǎn)轉(zhuǎn)移標桿品種具有戰(zhàn)略意義
近年來，隨著居民財富管理需求增加和中長期利率下行，居民資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)不斷向權(quán)益類資產(chǎn)轉(zhuǎn)移。同時，隨著A股市場成熟度提升，指數(shù)化投資逐步發(fā)展成為承載權(quán)益配置需求的重要形式，其中ETF產(chǎn)品憑借便利、低成本、高效率等優(yōu)勢受到資金青睞。
另一方面，伴隨資本市場改革的進一步全面深化，做強做優(yōu)指數(shù)化投資生態(tài)成為“大力推動中長期資金入市，持續(xù)壯大長期投資力量”的重要舉措。
在這一進程中，以滬深300ETF為代表的寬基ETF擔起大梁。截至10月末，全市場寬基ETF規(guī)模超過2萬億，在全市場股票型ETF中規(guī)模占比超75%，在非貨ETF中規(guī)模占比超62%。而在全部寬基ETF中，掛鉤滬深300指數(shù)的產(chǎn)品規(guī)模合計超1萬億，占比超47%，占據(jù)寬基ETF接近“半壁”的“江山”。（數(shù)據(jù)來源：交易所，Wind）
市場對于滬深300ETF旺盛的配置需求，離不開對其背后投資價值的認可。滬深300指數(shù)從終局思維出發(fā)，不斷選取滬深兩市規(guī)模大、流動性好的300只證券作為樣本，其背后蘊藏的投資哲學，不只“以大為美”，更是“因美而大”。
截至10月底，滬深300指數(shù)以不到6%的上市公司數(shù)量，貢獻了全部A股55%的總市值、80%的凈利潤和59%的營業(yè)收入，年內(nèi)現(xiàn)金分紅總額占比高達69%，龍頭效應顯著，擁有廣泛的市場代表性和資金認可度。（數(shù)據(jù)來源：上市公司公告、Wind，凈利潤和營業(yè)收入數(shù)據(jù)截至2024年三季報，其他數(shù)據(jù)截至24/10/31）
自誕生至今，滬深300指數(shù)一直是A股市場寬基指數(shù)的核心代表，認知度高、被廣泛采用為業(yè)績比較基準，具備其他指數(shù)無法比擬的完善風險管理工具。在“強者恒強”的市場競爭中，滬深300指數(shù)成份股不斷迭代進化，核心資產(chǎn)屬性有望更加牢固。
作為國內(nèi)規(guī)模居首的ETF，華泰柏瑞滬深300ETF（510300）規(guī)模大、流動性優(yōu)、配套衍生品生態(tài)完善，是投資者參與A股市場、分享經(jīng)濟增長紅利的寬基標桿品種之一。本次華泰柏瑞滬深300ETF的大幅降費，在更好地惠及持有人、增強投資體驗的同時，也是便利居民配置核心資產(chǎn)、分享經(jīng)濟發(fā)展紅利的重要舉措，有利于推動ETF乃至整個財富管理行業(yè)發(fā)展跨入新階段，具有深遠意義和長期影響力。（數(shù)據(jù)來源：交易所，截至24/11/18）
寬基配置潮涌打造適合“長錢長投”的優(yōu)質(zhì)單品
2012年，華泰柏瑞滬深300ETF（510300）的創(chuàng)新推出，不僅開拓了跨市場寬基ETF的新領(lǐng)域，而且也對國內(nèi)寬基ETF市場起到了良好示范作用，推動了公募基金行業(yè)對ETF市場的新認識。
而后的十二年間，華泰柏瑞滬深300ETF（510300）一路成長為A股市場的標桿ETF，也見證著國內(nèi)寬基指數(shù)投資的浪潮奔涌。憑借市場代表性強及投資容量大等優(yōu)勢，寬基ETF已成為市場吸納長線資金的主力品種，且這一資金趨勢仍在加強。截至11月18日，全市場寬基ETF規(guī)模為2.13萬億元，較2023年底的0.84萬億元漲幅超150%。（數(shù)據(jù)來源：交易所，Wind）
寬基ETF的配置潮涌，體現(xiàn)出投資者持續(xù)增長的客觀配置需求，也折射出國內(nèi)實體經(jīng)濟和資本市場的發(fā)展活力。指數(shù)化投資亦成為了連接著市場資金和實體產(chǎn)業(yè)的橋梁，一方面，為市場持續(xù)注入“長錢活水”，提振投資者信心，另一方面，引導資本流向關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)，發(fā)揮優(yōu)化資源配置功能，助力實體經(jīng)濟發(fā)展。
華泰柏瑞滬深300ETF（510300）作為核心寬基ETF的標桿，與寬基投資的興盛互為表里。滬深300指數(shù)作為A股市場運行特征的較好表征，隨著資本市場結(jié)構(gòu)完善而持續(xù)優(yōu)化，既契合機構(gòu)投資者等“耐心資本”對于長期配置A股優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的需要，又契合普通投資者希望便捷分享經(jīng)濟增長紅利的期待，是較優(yōu)的中長期權(quán)益底倉資產(chǎn)選擇。
而從國際視角方面，滬深300指數(shù)多年來在全球市場中具有較高知名度和認可度，是中國核心資產(chǎn)毋庸置疑的一張名片，截至2024年10月31日，滬深300指數(shù)全部300只成份股均為陸港通買入標的。隨著國內(nèi)經(jīng)濟基本面與企業(yè)盈利邁入雙重回升周期，滬深300指數(shù)所代表的中國優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)配置吸引力持續(xù)加碼，滬深300ETF未來有望承載更旺盛的境外資金配置需求。（數(shù)據(jù)來源：Wind）
另一方面，圍繞著滬深300ETF的生態(tài)體系建設持續(xù)完善，包括掛鉤股指期貨、股指期權(quán)和ETF期權(quán)等在內(nèi)的配套衍生品市場活躍，配置、交易、套利、風險對沖等多種投資策略趨于成熟，華泰柏瑞滬深300ETF（510300）或已成為不同風險偏好投資者的投資標的選擇以及構(gòu)建資產(chǎn)配置策略的“基石”。
指數(shù)投資的大時代中，華泰柏瑞滬深300ETF（510300）集規(guī)模大、流動性佳、費率低等多重優(yōu)勢于一身，或是助力投資者把握國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展方向的長期之選，也有望成為助力資本市場高質(zhì)量發(fā)展、共建“長錢長投”良好市場生態(tài)中的重要一環(huán)，配置價值方興未艾。
來源：21世紀經(jīng)濟報道
責任編輯：林紅
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