今年基金經(jīng)理離職人數(shù)創(chuàng)歷史同期最高水平。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月11日，今年以來(lái)137位基金經(jīng)理離任，是歷年同期最高水平，涉及86家公募基金管理人。
今年基金經(jīng)理離職名單中，有不少有影響力的“老將”，比如圓信永豐基金副總經(jīng)理兼首席投資官范妍，博時(shí)基金固定收益研究部總經(jīng)理兼固定收益研究部研究總監(jiān)王申，建信基金基金經(jīng)理姜鋒，泰信基金基金經(jīng)理董山青等。
離職潮背后的原因，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，公募行業(yè)近年陸續(xù)出臺(tái)行業(yè)新規(guī)，行業(yè)生態(tài)和公司發(fā)生較大變化，基金經(jīng)理職業(yè)選擇也隨之發(fā)生變動(dòng)成為普遍現(xiàn)象。同時(shí)，由于近年市場(chǎng)行情慘淡也影響了公募從業(yè)人員收入，造成基金經(jīng)理離職人數(shù)較多。
值得一提的一個(gè)新趨勢(shì)則是，以前知名基金經(jīng)理離職以“公奔私”為主，但如今“公轉(zhuǎn)公”已成為主流，尤其是不少中小公募的明星基金經(jīng)理向大公募跳槽。
新高
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月11日（下同），今年以來(lái)137位公募基金經(jīng)理離任，涉及86家公募管理人。幾乎每天都有基金經(jīng)理離任，處于同期最高水平。
與之對(duì)比，近5年同期基金經(jīng)理離任人數(shù)分別為：2023年130人，2022年112人，2021年121人，2020年104人，2019年108人。
在近幾年基金規(guī)模大擴(kuò)容的背景下，基金經(jīng)理人數(shù)也在大發(fā)展。目前基金經(jīng)理最新人數(shù)為3782人，2023年3671人，2022年3290人，2021年2905人，2020年2464人。
基金經(jīng)理的離職人數(shù)也水漲船高。近3年每年基金經(jīng)理離任人數(shù)均超過(guò)300人。具體來(lái)看，2023年315人，2022年322人，2021年318人，是基金經(jīng)理離職人數(shù)歷史最高的3年。
今年基金經(jīng)理離職名單中，有不少有影響力的“老將”。比如，4月，圓信永豐基金副總經(jīng)理兼首席投資官范妍離職，她有8年基金經(jīng)理年限；5月底，建信基金基金經(jīng)理姜鋒離職，他有近13年基金經(jīng)理年限；6月初，泰信基金基金經(jīng)理董山青離職，他有12年基金經(jīng)理年限；2月，博時(shí)基金固定收益研究部總經(jīng)理兼固定收益研究部研究總監(jiān)王申離任，他有近9年基金管理經(jīng)驗(yàn)；1月，中銀基金權(quán)益投資部副總經(jīng)理王偉離任，他有9年基金管理經(jīng)驗(yàn)。
此外，今年離職的還有一批知名基金經(jīng)理，如嘉實(shí)基金的蘇文杰，萬(wàn)家基金李文賓等。
Wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)，有4位基金經(jīng)理離任的有8家基金公司，包括易方達(dá)、中歐、大成、平安、國(guó)聯(lián)、鵬揚(yáng)、格林、國(guó)泰君安等；有3位基金經(jīng)理離任的有4家基金公司，包括嘉實(shí)、華夏、博時(shí)、匯添富等；有2位基金經(jīng)理離任的有19家基金公司。
總體來(lái)看，今年以來(lái)，大中小基金公司均有離職基金經(jīng)理，其中，既有管理規(guī)模超萬(wàn)億元的頭部公募管理機(jī)構(gòu)，也有管理規(guī)模小于百億元的小微型公募。
值得注意的是，從比例來(lái)看，大型基金公司基數(shù)較大，基金經(jīng)理離職均在合理流動(dòng)范圍，但部分中小基金公司的基金經(jīng)理流失率則顯得很高，比如國(guó)聯(lián)、鵬揚(yáng)、格林、國(guó)泰君安等今年均有4位基金經(jīng)理離職，中科沃土基金、國(guó)新國(guó)證基金各有2位基金經(jīng)理離職，弘毅遠(yuǎn)方基金、天治基金、匯泉基金各有1位基金經(jīng)理離職。
而基金經(jīng)理大量“跳槽”現(xiàn)象或仍持續(xù)。
明星基金增聘基金經(jīng)理一般被視為離職“風(fēng)向標(biāo)”。比如5月中旬，丘棟榮兩只基金增聘基金經(jīng)理，目前丘棟榮旗下5只基金中，有3只基金已是雙基金經(jīng)理，僅剩中庚小盤價(jià)值、中庚港股通18個(gè)月是由丘棟榮獨(dú)自管理。
一位公募基金公司人士預(yù)測(cè)，接下來(lái)一批偏國(guó)企、偏銀行系的基金公司可能仍將有很多基金經(jīng)理離職。比如近兩年某基金公司從別的基金公司挖了一批基金經(jīng)理，但在“未來(lái)限制薪資的話可能就很難搞了”。
只是，硬幣的另一面是，公募行業(yè)在不斷更新隊(duì)伍。盡管今年以來(lái)基金經(jīng)理離任人數(shù)137人，為同期最多，但是今年也新聘任基金經(jīng)理248人。
“公轉(zhuǎn)公”或成主流
以前不少知名公募基金經(jīng)理離職以“奔私”為主，但業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，今年基金經(jīng)理離職去向主要是“公轉(zhuǎn)公”。
格上理財(cái)旗下金樟投資研究員王祎表示，過(guò)往私募基金行業(yè)伴隨著資管行業(yè)的發(fā)展而快速發(fā)展，所以不少知名基金經(jīng)理“奔私”，也獲得了較好的職業(yè)和個(gè)人發(fā)展。
但其認(rèn)為，隨著近年來(lái)股票市場(chǎng)持續(xù)低迷，資管行業(yè)嚴(yán)監(jiān)管，“奔私”基金經(jīng)理的處境也不容樂(lè)觀，一方面依靠個(gè)人能力募資難度大幅提升，一方面離開(kāi)公募公司平臺(tái)和資源也是完全不同的工作模式。所以基金經(jīng)理離職去往其他公募基金公司是較為普遍的情況。
排排網(wǎng)財(cái)富理財(cái)師榮浩也認(rèn)同上述看法，其表示，今年有不少是中小公募的明星基金經(jīng)理向大公募跳槽，“公轉(zhuǎn)公”是目前更多基金經(jīng)理傾向的選擇。
一位公募基金公司人士坦承，現(xiàn)在要想“奔私”并不容易，一方面獲得私募牌照難度在提高，另一方面近期銀行也只允許銷售私募基金“白名單”的產(chǎn)品。同時(shí)，由于私募基金領(lǐng)域目前也形成了比較強(qiáng)的頭部化結(jié)構(gòu)，加之“奔私”的主要還是主觀多頭策略基金經(jīng)理，競(jìng)爭(zhēng)激烈，脫穎而出難度較大，“奔私”面臨挑戰(zhàn)。
該公募人士認(rèn)為，接下來(lái)，銀行系基金公司、國(guó)資為主的基金公司將面臨較嚴(yán)格基金經(jīng)理限薪的影響，目前市場(chǎng)傳聞某銀行系基金公司限薪120萬(wàn)元，另一家銀行系基金公司限薪80萬(wàn)元，還有2家國(guó)資股東背景的基金公司限薪300萬(wàn)元。
“接下來(lái)公募基金經(jīng)理有可能是從限薪嚴(yán)格的基金公司流向市場(chǎng)化程度比較高的基金公司，特別是有股權(quán)激勵(lì)機(jī)制的基金公司，比如中歐基金、匯添富基金、南方基金等。”上述公募人士說(shuō)。
從近兩年來(lái)看，離任基金經(jīng)理的去向出現(xiàn)從中小基金公司向大型基金公司流動(dòng)的傾向。
比如北信瑞豐基金的原明星基金經(jīng)理陸文凱，陸文凱管理著北信瑞豐產(chǎn)業(yè)升級(jí)（2018年6月~2022年3月）、北信瑞豐健康生活主題（2021年1月～2022年3月），這兩只主動(dòng)權(quán)益基金在其任職期間收益分別排在同類前5%、前20%。2022年陸文凱跳槽至招商基金發(fā)行新產(chǎn)品。
又比如，2021年公募混合型基金的亞軍是寶盈優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)基金，基金經(jīng)理陳金偉2023年從寶盈基金跳槽至鵬華基金。
跳槽背后
其實(shí)，目前對(duì)于基金經(jīng)理來(lái)說(shuō)，離職的成本和代價(jià)相當(dāng)高。
基金經(jīng)理離職后，視情況不同，“靜默期”時(shí)間為6個(gè)月～24個(gè)月。
具體來(lái)說(shuō)是，《證券基金經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及從業(yè)人員監(jiān)督管理辦法》規(guī)定，“證券基金經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)不得聘用從其他機(jī)構(gòu)離任未滿6個(gè)月的基金經(jīng)理和投資經(jīng)理”。
此外，2023年11月發(fā)布的《證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)投資管理人員注冊(cè)登記規(guī)則》規(guī)定，在基金募集期、封閉期內(nèi)主動(dòng)離職的基金經(jīng)理，離職后未滿24個(gè)月不得再注冊(cè)；管理基金未滿一年主動(dòng)離職，離職后未滿18個(gè)月不能再注冊(cè)。
同時(shí)，基金公司普遍設(shè)置了薪酬遞延制度，按規(guī)定，基金公司一般建立實(shí)施不少于3年期限的績(jī)效薪酬遞延支付制度，高管、基金經(jīng)理等關(guān)鍵崗位人員遞延支付的金額原則上不少于40%。
但高成本并未能擋住基金經(jīng)理離職潮。
對(duì)于今年基金經(jīng)理離任人數(shù)較高的現(xiàn)象，前海開(kāi)源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍解釋，今年離職的基金經(jīng)理比較多，有行業(yè)原因，因?yàn)楝F(xiàn)在行情比較差，一些基金規(guī)模大幅下降，導(dǎo)致基金經(jīng)理管理規(guī)模下降比較厲害，甚至有一些基金經(jīng)理處于無(wú)基可管的尷尬境地，比如部分基金規(guī)模低于五千萬(wàn)元，被迫清盤，所以“今年基金經(jīng)理離職和宏觀整體的市場(chǎng)環(huán)境較差有關(guān)”。
排排網(wǎng)財(cái)富理財(cái)師榮浩認(rèn)為，基金經(jīng)理離職，除了個(gè)人原因，也有公司制度、激勵(lì)機(jī)制、企業(yè)文化、發(fā)展空間等因素的綜合作用。此外一個(gè)重要原因是，“今年以來(lái)A股市場(chǎng)整體震蕩下行，業(yè)績(jī)欠佳導(dǎo)致基金經(jīng)理考核壓力較大”。
格上理財(cái)旗下金樟投資研究員王祎認(rèn)為，隨著公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的加快推進(jìn)，近年陸續(xù)出臺(tái)了行業(yè)新規(guī)，行業(yè)生態(tài)和公司都正在發(fā)生較大變化，基金經(jīng)理在變化的環(huán)境下職業(yè)選擇發(fā)生變動(dòng)也是較為普遍的現(xiàn)象。此外，近年公募基金市場(chǎng)，特別是股票市場(chǎng)行情慘淡，也影響從業(yè)人員收入，因此基金經(jīng)理離職人數(shù)較多。
王祎指出，基金管理公司績(jī)效考核和薪酬制度是直接影響基金經(jīng)理評(píng)價(jià)和收入的重要政策。在限薪背景下，如何兼顧效率和公平，嚴(yán)禁短期激勵(lì)和過(guò)度激勵(lì)行為，同時(shí)激勵(lì)方案能夠留住優(yōu)秀人才，優(yōu)勝劣汰，激發(fā)從業(yè)人員活力，實(shí)現(xiàn)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的目標(biāo)，是基金行業(yè)發(fā)展的重要課題。（龐華瑋 廣州報(bào)道）
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責(zé)任編輯：林紅
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