上周A股
過去一周（12月4日—12月8日），A股三大指數(shù)震蕩下跌，北證50指數(shù)再度活躍。截至12月8日收盤，滬指報(bào)2969.56點(diǎn)，周跌2.05%；深成指報(bào)9553.92點(diǎn)，周跌1.71%；創(chuàng)業(yè)板指報(bào)1892.18點(diǎn)，周跌1.77%；北證50指數(shù)報(bào)998.32點(diǎn)，周漲8.22%。
具體來(lái)看，20%的個(gè)股周內(nèi)實(shí)現(xiàn)上漲，171股周漲超15%，29股周跌超15%。貿(mào)易、傳媒、非金屬材料、小金屬、養(yǎng)殖業(yè)等板塊漲幅居前，酒店及餐飲、黑色家電、醫(yī)療服務(wù)、石油加工貿(mào)易、醫(yī)藥商業(yè)等板塊跌幅居前。
周五外盤
紐約股市三大股指8日集體上漲。截至當(dāng)天收盤，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)比前一交易日上漲130.49點(diǎn)，收于36247.87點(diǎn)，漲幅為0.36%；標(biāo)準(zhǔn)普爾500種股票指數(shù)上漲18.78點(diǎn)，收于4604.37點(diǎn)，漲幅為0.41%；納斯達(dá)克綜合指數(shù)上漲63.98點(diǎn)，收于14403.97點(diǎn)，漲幅為0.45%。
歐洲三大股指8日全線上漲。截至當(dāng)天收盤，英國(guó)富時(shí)100指數(shù)報(bào)收于7554.47點(diǎn)，比前一交易日上漲40.75點(diǎn)，漲幅為0.54%；法國(guó)巴黎股市CAC40指數(shù)報(bào)收于7526.55點(diǎn)，比前一交易日上漲98.03點(diǎn)，漲幅為1.32%；德國(guó)法蘭克福股市DAX指數(shù)報(bào)收于16759.22點(diǎn)，比前一交易日上漲130.23點(diǎn)，漲幅為0.78%。
國(guó)際油價(jià)8日上漲。截至當(dāng)天收盤，紐約商品交易所2024年1月交貨的輕質(zhì)原油期貨價(jià)格上漲1.89美元，收于每桶71.23美元，漲幅為2.73%；2024年2月交貨的倫敦布倫特原油期貨價(jià)格上漲1.79美元，收于每桶75.84美元，漲幅為2.42%。
重磅資訊
1、中央政治局會(huì)議提出“先立后破”；機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)消費(fèi)或?qū)⒊蔀椤跋攘ⅰ钡年P(guān)鍵環(huán)節(jié)
中共中央政治局12月8日召開會(huì)議，分析研究2024年經(jīng)濟(jì)工作。會(huì)議指出，明年要堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)、以進(jìn)促穩(wěn)、先立后破，強(qiáng)化宏觀政策逆周期和跨周期調(diào)節(jié)，繼續(xù)實(shí)施積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策。（新華網(wǎng)）
申萬(wàn)宏源證券表示，消費(fèi)或?qū)⒊蔀椤跋攘ⅰ钡年P(guān)鍵環(huán)節(jié)。此次會(huì)議對(duì)消費(fèi)表述著重于和投資的循環(huán)關(guān)系，這在過去幾場(chǎng)關(guān)鍵的會(huì)議中屬于首次。而目前消費(fèi)的穩(wěn)定性尚處于孕育階段，也就屬于“先立后破”的“先立”，尚需要傳統(tǒng)投資帶動(dòng)，也或有部分新政策布局。而在2024年經(jīng)濟(jì)的實(shí)際運(yùn)行中，如果消費(fèi)恢復(fù)仍有波動(dòng)，我們認(rèn)為政策將在消費(fèi)定位不斷提高的過程中，會(huì)有更多增量政策出臺(tái)。
2、工信部：積極推動(dòng)新能源和智能網(wǎng)聯(lián)汽車創(chuàng)新發(fā)展，支持新一代動(dòng)力電池、新型底盤、智能駕駛等技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化
工業(yè)和信息化部相關(guān)負(fù)責(zé)人8日表示，我國(guó)新能源汽車快速發(fā)展的同時(shí)，融入了人工智能、互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等多種變革性技術(shù)，汽車產(chǎn)業(yè)生態(tài)正在全面重塑。據(jù)了解，新能源汽車的產(chǎn)業(yè)鏈、價(jià)值鏈正持續(xù)向交通、能源、信息通信等領(lǐng)域拓展，我國(guó)正在加快構(gòu)建汽車產(chǎn)業(yè)的新型生態(tài)。工業(yè)和信息化部表示，首先要構(gòu)建開放合作的生態(tài)，維護(hù)產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈的穩(wěn)定安全。工業(yè)和信息化部副部長(zhǎng)辛國(guó)斌表示，著力構(gòu)建綠色低碳生態(tài)。加快新能源汽車推廣應(yīng)用，協(xié)同推動(dòng)能源供給、材料供應(yīng)、生產(chǎn)制造等環(huán)節(jié)低碳化發(fā)展，健全綠色循環(huán)生態(tài)體系。此外，在構(gòu)建跨界融合生態(tài)方面，還將促進(jìn)政策規(guī)劃融通、標(biāo)準(zhǔn)接口互通、基礎(chǔ)設(shè)施聯(lián)通等。工業(yè)和信息化部同時(shí)表示，我國(guó)還將積極推動(dòng)新能源和智能網(wǎng)聯(lián)汽車創(chuàng)新發(fā)展，支持新一代動(dòng)力電池、新型底盤、智能駕駛等技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化，開展智能網(wǎng)聯(lián)汽車生產(chǎn)準(zhǔn)入和上路通行試點(diǎn)，開展城市級(jí)“車能路云”一體化試點(diǎn)應(yīng)用。（央視新聞）
東莞證券指出，電動(dòng)車下半場(chǎng)已至，智能網(wǎng)聯(lián)發(fā)展駛?cè)肟燔嚨馈?023年以來(lái)，針對(duì)智能網(wǎng)聯(lián)汽車的相關(guān)政策頻出，有望催化國(guó)內(nèi)高階智能駕駛的研發(fā)和落地進(jìn)程。智能駕駛涵蓋多領(lǐng)域協(xié)同，產(chǎn)業(yè)鏈迎來(lái)快速發(fā)展。在多方利好的背景下，汽車行業(yè)2023年前三季度景氣度持續(xù)回暖，并有望延續(xù)至2024年。
3、證監(jiān)會(huì)啟動(dòng)公募基金第二階段費(fèi)率改革；機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)有望優(yōu)化市場(chǎng)格局、對(duì)券商業(yè)績(jī)影響有限
12月8日，證監(jiān)會(huì)就《關(guān)于加強(qiáng)公開募集證券投資基金證券交易管理的規(guī)定（征求意見稿）》（以下簡(jiǎn)稱《規(guī)定》）公開征求意見。這標(biāo)志著公募基金行業(yè)第二階段費(fèi)率改革工作正式啟動(dòng)。《規(guī)定》進(jìn)一步優(yōu)化交易傭金分配制度，全面強(qiáng)化公募基金證券交易行為監(jiān)管，主要包括四方面：合理調(diào)降公募基金的證券交易傭金費(fèi)率，持續(xù)完善證券交易傭金分配制度，強(qiáng)化公募基金證券交易傭金分配行為監(jiān)管，進(jìn)一步優(yōu)化公募基金行業(yè)費(fèi)率披露機(jī)制。綜合前兩個(gè)階段公募基金降費(fèi)舉措來(lái)看，每年有望為投資者共計(jì)降低約200億元投資成本。（證券日?qǐng)?bào)）
平安證券表示，公募基金交易傭金改革如期推進(jìn)，降傭靴子落地，預(yù)計(jì)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局將進(jìn)一步優(yōu)化，對(duì)券商整體業(yè)績(jī)影響有限，長(zhǎng)期將引導(dǎo)行業(yè)回歸研究本源、優(yōu)化市場(chǎng)格局。疊加近期政策導(dǎo)向明確，券商肩負(fù)著連接資本市場(chǎng)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要使命，在金融體系中的重要性有較大提升空間。在此之中，頭部券商人才儲(chǔ)備豐富、綜合實(shí)力領(lǐng)先、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)均衡，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)有望進(jìn)一步強(qiáng)化。
4、華為加碼超充：到2024年部署超10萬(wàn)個(gè)；機(jī)構(gòu)看好催化充電樁側(cè)投資計(jì)劃
12月8日，在海南海口舉行的2023世界新能源汽車大會(huì)(WNEVC)上，華為數(shù)字能源技術(shù)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“華為數(shù)字能源”）總裁侯金龍表示，華為數(shù)字能源將攜手客戶、伙伴，計(jì)劃于2024年率先在全國(guó)340多個(gè)城市和主要公路部署超過10萬(wàn)個(gè)華為全液冷超快充充電樁，實(shí)現(xiàn)“有路的地方就有高質(zhì)量充電”。（證券時(shí)報(bào)）
國(guó)盛證券表示，華為此次在全國(guó)范圍內(nèi)大手筆加碼全液冷超充樁，在助力超充產(chǎn)業(yè)鏈快速發(fā)展的同時(shí)，有望為具備液冷超充技術(shù)、產(chǎn)品領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)的充電樁零部件供應(yīng)商提供可觀的業(yè)績(jī)?cè)隽浚袌?chǎng)與產(chǎn)業(yè)鏈有望實(shí)現(xiàn)雙贏。
5、國(guó)家衛(wèi)健委：流感不是普通感冒，可能有嚴(yán)重并發(fā)癥；機(jī)構(gòu)建議關(guān)注創(chuàng)新品種的商業(yè)化
12月10日，國(guó)家衛(wèi)健委介紹冬季呼吸道疾病防治情況：流感不是普通感冒，是由流感病毒導(dǎo)致的急性呼吸道傳染病，人群對(duì)流感病毒普遍易感，嬰幼兒、老年人和慢性病患者等高風(fēng)險(xiǎn)人群感染流感后危害更為嚴(yán)重，可能會(huì)出現(xiàn)肺炎等嚴(yán)重并發(fā)癥。科學(xué)研究和接種實(shí)踐充分證明，接種流感疫苗是有效的。以感染流感后容易出現(xiàn)重癥的高風(fēng)險(xiǎn)人群老年人來(lái)說，接種流感疫苗可有效降低流感發(fā)病，以及流感相關(guān)并發(fā)癥發(fā)生率。（央視新聞）
華鑫證券指出，近期呼吸道疾病高發(fā)，多病原體共同流行，診斷是準(zhǔn)確用藥治療的前提，近年居民自我檢測(cè)治療的意識(shí)提高，建議關(guān)注具有多聯(lián)檢測(cè)優(yōu)勢(shì)或國(guó)內(nèi)渠道優(yōu)勢(shì)的標(biāo)的。本輪流感對(duì)新一代流感藥物的需求提高，流感疫苗接種意愿將提高，2024年接種量有望繼續(xù)提升，建議關(guān)注創(chuàng)新品種的商業(yè)化。
6、來(lái)華簽證費(fèi)階段性減免；機(jī)構(gòu)稱國(guó)際航線有望持續(xù)修復(fù)
12月8日，外交部領(lǐng)事司發(fā)布關(guān)于階段性減免來(lái)華簽證費(fèi)的通知，2023年1月8日對(duì)新冠病毒感染實(shí)施“乙類乙管”后，中國(guó)政府持續(xù)優(yōu)化外國(guó)人來(lái)華簽證和入境政策，促進(jìn)中外人員往來(lái)。作為臨時(shí)措施，中國(guó)駐外使領(lǐng)館自2023年12月11日至2024年12月31日，按現(xiàn)行收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的75%收取來(lái)華簽證費(fèi)。（中國(guó)政府網(wǎng)）
招商證券表示，預(yù)計(jì)伴隨著宏觀經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步恢復(fù)及增長(zhǎng)，2024年國(guó)內(nèi)需求有望穩(wěn)步同比增長(zhǎng)；與此同時(shí)，近期伴隨著消息面利好，國(guó)際線恢復(fù)預(yù)期提升。國(guó)際航線的持續(xù)修復(fù)，不僅將為航司帶來(lái)國(guó)際航線收入的恢復(fù)，更將有助于改善國(guó)內(nèi)市場(chǎng)供需，推動(dòng)航司客座率修復(fù)，旺季更充分受益于票價(jià)彈性帶來(lái)的盈利彈性。
機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)
中信證券：預(yù)計(jì)經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議的具體措施將繼續(xù)加力，重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)化解進(jìn)程也將加快；市場(chǎng)的底部正在不斷夯實(shí)，投資者對(duì)成長(zhǎng)板塊的共識(shí)料將率先回升，建議繼續(xù)堅(jiān)守第二階段配置策略，增配超跌的科技與醫(yī)藥板塊。一方面，此次中央政治局會(huì)議對(duì)于2024年經(jīng)濟(jì)政策堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)、以進(jìn)促穩(wěn)，預(yù)計(jì)中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提及的具體措施將繼續(xù)加力，重點(diǎn)領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)化解進(jìn)程也將加快，科技創(chuàng)新在產(chǎn)業(yè)體系和供應(yīng)鏈中的作用是重要看點(diǎn)，支持經(jīng)濟(jì)先立后破。另一方面，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)依然處于弱復(fù)蘇的狀態(tài)，宏觀數(shù)據(jù)仍處于正常波動(dòng)范圍內(nèi)，在政策的持續(xù)加力顯效下，料經(jīng)濟(jì)形勢(shì)將穩(wěn)中趨好。
中銀證券：預(yù)演2024行情，TMT與高端制造仍是重要主線。自上而下來(lái)看，2024年海內(nèi)外經(jīng)濟(jì)或?qū)⒄w呈現(xiàn)“內(nèi)升外落”特征，國(guó)內(nèi)第二庫(kù)存周期的上行與海外經(jīng)濟(jì)弱勢(shì)、利率下行是自上而下最值得關(guān)注的兩大趨勢(shì)，資本開支中周期以科技和高端制造為主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，而短周期定位上當(dāng)前第二庫(kù)存周期上行已基本確認(rèn)，經(jīng)濟(jì)的修復(fù)斜率預(yù)期平緩，流動(dòng)性有望延續(xù)寬松。A股估值系統(tǒng)性低位而盈利周期觸底上行的大背景下，TMT與高端制造兼具勝率與賠率。自下而上視角關(guān)注中觀景氣度，景氣預(yù)期向上的行業(yè)更多集中在成長(zhǎng)性較強(qiáng)的科技和高端制造板塊、核心資產(chǎn)等，在2023年整體弱勢(shì)的市場(chǎng)環(huán)境下，相關(guān)行業(yè)整體漲幅不大。2024年預(yù)期來(lái)看，行業(yè)普遍勝率較高的同時(shí)，還擁有較為可觀的上漲空間。大類行業(yè)比較來(lái)看，產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)向好、受益于流動(dòng)性寬松的軟硬科技，受益于我國(guó)CPI修復(fù)、海外美債利率下行之下核心資產(chǎn)特別是醫(yī)藥相對(duì)占優(yōu)。
焦點(diǎn)公告
一汽解放：11月份合計(jì)銷量18372輛
智微智能：與中軟國(guó)際簽署《合作開發(fā)協(xié)議》
藍(lán)帆醫(yī)療：擬出資2億元與專業(yè)投資機(jī)構(gòu)合作投資基金
浙江榮泰：收到某海外新能源汽車客戶的定點(diǎn)通知
*ST凱撒：公司重整計(jì)劃獲得法院裁定批準(zhǔn)
同德化工：擬轉(zhuǎn)讓廣靈同德100%股權(quán)及同蒙化工100%股權(quán)
鄭煤機(jī)：董事長(zhǎng)提議以3億元—6億元回購(gòu)股份
交易提示
（聲明：文章內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。）
來(lái)源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道
責(zé)任編輯：王海山
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