十一長(zhǎng)假結(jié)束以來(lái)，多只基金紛紛放寬“限購(gòu)令”。據(jù)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者不完全統(tǒng)計(jì)，自10月以來(lái)，已有超50只基金產(chǎn)品（不同份額分開(kāi)計(jì)算，下同）公告取消大額限購(gòu)，其中還有部分知名百億規(guī)模以上產(chǎn)品。與此同時(shí)，近期基金發(fā)行和申報(bào)節(jié)奏也有所加快。
機(jī)構(gòu)表示，上述積極信號(hào)體現(xiàn)了基金公司對(duì)后市信心有所增強(qiáng)。
超50只基金取消大額限購(gòu)
10月14日，永贏基金發(fā)布公告稱，為滿足廣大投資者的投資需求，自2023年10月16日（含）起取消機(jī)構(gòu)投資者通過(guò)直銷機(jī)構(gòu)大額申購(gòu)（含定期定額投資）、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入永贏開(kāi)泰中高等級(jí)中短債A類基金份額限額為1000萬(wàn)元限制。公開(kāi)資料顯示，該基金成立于2019年8月28日，是一只債券型基金，截至上半年的基金規(guī)模約為84.73億元。
實(shí)際上，自10月以來(lái)，已有多只基金公告取消大額限購(gòu)。如10月9日，金鷹基金公告稱，對(duì)于旗下金鷹科技創(chuàng)新股票基金，決定從10月9日起取消對(duì)機(jī)構(gòu)客戶在全部銷售機(jī)構(gòu)的大額申購(gòu)業(yè)務(wù)（含轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入及定期定額投資）的50萬(wàn)元上限。
根據(jù)此前公告，該基金在9月26日起對(duì)機(jī)構(gòu)客戶在全部銷售機(jī)構(gòu)單日單個(gè)基金賬戶累計(jì)申購(gòu)（含轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入及定期定額投資）超過(guò)50萬(wàn)元（不含）的申請(qǐng)進(jìn)行了限制，并在9月27日發(fā)布分紅公告。今年前三季度，金鷹科技創(chuàng)新股票收益率達(dá)30.46%，位列全市場(chǎng)主動(dòng)權(quán)益基金收益率前五，位列普通股票型基金收益率第一。
10月13日，景順長(zhǎng)城基金公告稱，自2023年10月13日起，取消對(duì)景順長(zhǎng)城中證滬港深紅利成長(zhǎng)在申購(gòu)（含日常申購(gòu)和定期定額投資）、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入業(yè)務(wù)的大額交易限制。
此前，泰康基金也公告稱，針對(duì)旗下泰康策略優(yōu)選混合基金，自2023年10月10日起，取消單日單個(gè)基金賬戶累計(jì)申購(gòu)基金總金額不高于10萬(wàn)元的限制，恢復(fù)辦理大額申購(gòu)業(yè)務(wù)，金額不設(shè)上限。中信保誠(chéng)基金公告，根據(jù)當(dāng)前投資運(yùn)作情況，旗下中信保誠(chéng)至誠(chéng)混合基金自2023年10月9日起，恢復(fù)辦理上述大額申購(gòu)及大額轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入業(yè)務(wù)。
總體來(lái)看，據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，截至10月15日，自10月以來(lái)，發(fā)布取消大額申購(gòu)的基金產(chǎn)品數(shù)量已有超50只。
而在上述恢復(fù)大額申購(gòu)的基金產(chǎn)品中，不乏知名百億基金。如10月11日，睿遠(yuǎn)基金公告稱，為滿足廣大投資者的投資需求，決定自2023年10月19日起恢復(fù)睿遠(yuǎn)穩(wěn)進(jìn)配置兩年持有混合基金的正常申購(gòu)（含定期定額投資）及轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入業(yè)務(wù)，這是繼該基金在自2022年3月18日起單日單個(gè)基金賬戶累計(jì)申購(gòu)（含定期定額投資）的申請(qǐng)金額不得超過(guò)10萬(wàn)元之后，首次恢復(fù)大額申購(gòu)。截至2023年二季度末，該基金規(guī)模為102.58億元。
業(yè)內(nèi)人士表示，基金恢復(fù)申購(gòu)、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入和定投，一般是因?yàn)榛鸸緦?duì)后市信心較強(qiáng)，可以加大資金流入，有利于基金經(jīng)理和投資者逆勢(shì)布局。
基金成立速度有所加快
從發(fā)行市場(chǎng)來(lái)看，受市場(chǎng)等因素影響，今年前三季度，基金發(fā)行整體規(guī)模明顯縮減，但近期基金注冊(cè)成立速度卻有所加快，也從側(cè)面反映出市場(chǎng)的一定積極變化。
Wind數(shù)據(jù)顯示，以基金成立日作為統(tǒng)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)，今年前三季度，全市場(chǎng)共成立基金913只，合計(jì)發(fā)行份額為7749.27億份；而去年同期，新成立基金數(shù)量為1088只，合計(jì)發(fā)行份額為11104.34億份。以此計(jì)算，今年前三季度新基金發(fā)行數(shù)量、份額同比分別下降16.08%、30.21%。
但值得注意的是，近期基金發(fā)行和申報(bào)節(jié)奏有所加快。據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，7月至9月，新成立基金的數(shù)量分別為81只、96只、128只；發(fā)行份額分別為607.97億份、786.36億份、1072.78億份，數(shù)量規(guī)模均逐月遞增。其中，股票型基金的成立數(shù)量分別為26只、18只、50只，9月出現(xiàn)了明顯增長(zhǎng)。與此同時(shí)，7月24日至今，共有106家基金公司合計(jì)上報(bào)產(chǎn)品463只，也較此前明顯提速。
從今年以來(lái)的情況看，目前已成立基金數(shù)量為924只，合計(jì)發(fā)行份額7770.26億份。其中債券類基金為今年發(fā)行市場(chǎng)的“絕對(duì)主力”。年內(nèi)新成立債券型基金254只，募資5108.42億元，規(guī)模占比達(dá)65.74%；而股票型、混合型基金的發(fā)行份額占比僅分別為13.35%、16.88%。與近五年來(lái)情況對(duì)比，可以看出2020、2021年為新基金發(fā)行高峰期，年發(fā)行份額均在3萬(wàn)億左右的歷史高位。但自2022年開(kāi)始，新基金發(fā)行市場(chǎng)開(kāi)始走向低迷，總發(fā)行份額降至1.49萬(wàn)億，僅為高峰時(shí)期的一半左右。
基金公司觀點(diǎn)趨于樂(lè)觀
10月以來(lái)，權(quán)益市場(chǎng)整體仍處于震蕩走低態(tài)勢(shì)。但考慮到當(dāng)前市場(chǎng)估值處于低位，同時(shí)各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)也在全面回暖，基金公司近期對(duì)于市場(chǎng)的觀點(diǎn)普遍較為樂(lè)觀。
睿遠(yuǎn)基金總經(jīng)理饒剛此前在公開(kāi)論壇上表示，回溯歷史，在所有資產(chǎn)中，股票資產(chǎn)在超長(zhǎng)期維度的確定性上在每個(gè)國(guó)家都是一致的，而且這種確定性依賴于持股期限。拉長(zhǎng)周期看，全球股市總體都是在波動(dòng)中上行。長(zhǎng)期視角下，經(jīng)濟(jì)與股市表現(xiàn)并非一定呈正相關(guān)，估值是長(zhǎng)期回報(bào)的重要影響因素。當(dāng)前正處于市場(chǎng)估值較低時(shí)期，盡管面臨著經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與國(guó)際環(huán)境壓力，但大部分悲觀預(yù)期已經(jīng)在估值中體現(xiàn)，當(dāng)前隱含的股票未來(lái)回報(bào)較高。
嘉實(shí)基金也表示，從長(zhǎng)期視角看，權(quán)益資產(chǎn)的復(fù)合回報(bào)率會(huì)超過(guò)其他大類資產(chǎn)。尤其是隨著近期各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)全面回暖，權(quán)益資產(chǎn)所蘊(yùn)藏的投資機(jī)會(huì)值得期待。同時(shí)，資本市場(chǎng)的各項(xiàng)呵護(hù)舉措提振市場(chǎng)信心效果，也已推動(dòng)資金面供需格局持續(xù)好轉(zhuǎn)。因此，站在市場(chǎng)當(dāng)下方位，對(duì)權(quán)益投資應(yīng)更為積極。
中歐基金認(rèn)為，在當(dāng)前估值處于低位區(qū)間時(shí)，A股具備中長(zhǎng)期再配置價(jià)值。近期市場(chǎng)擔(dān)心的資金面風(fēng)險(xiǎn)正在逐漸釋放，資金面往往并不是市場(chǎng)的領(lǐng)先指標(biāo)。相反有些時(shí)候資金的流向在放大情緒，反而是市場(chǎng)的滯后指標(biāo)。進(jìn)入四季度后市場(chǎng)逐漸將更加關(guān)注對(duì)明年邊際變化的預(yù)期，這有望部分緩解當(dāng)前低迷的市場(chǎng)情緒。
“目前整個(gè)市場(chǎng)仍處于逐步回暖的狀態(tài)，此時(shí)資金往往可能選擇忽視基本面的復(fù)蘇。”諾德基金經(jīng)理謝屹表示，“但長(zhǎng)期主導(dǎo)股票最重要的基本面已在復(fù)蘇中，海外利率大概率不會(huì)成為主導(dǎo)因素。所以資金是否愿意參與A股市場(chǎng)，實(shí)際更多只是時(shí)間問(wèn)題。預(yù)計(jì)在今年第四季度隨著經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的持續(xù)改善，有望出現(xiàn)較為顯著的回升。”（記者 羅逸姝 北京報(bào)道）
來(lái)源：經(jīng)濟(jì)參考報(bào)
責(zé)任編輯：李頡
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