半年報披露完畢，QFII持倉線路也露出水面，截至二季度末，QFII出現(xiàn)在852家上市公司的半年報前十大流通股東名單中，持股家數(shù)再創(chuàng)歷史新高，為2020年同期的兩倍有余，其中397只股票為二季度QFII“新寵”，157只個股獲得QFII增持。持股市值為1279.5億元，較一季度下降41.8億元，主要是由于二季度A股市場表現(xiàn)偏弱，部分個股出現(xiàn)調(diào)整所致。
19家公司被持有市值超10億元
截至2023年中報，從持倉市值來看，共有19家上市公司被QFII持倉超過10億元。其中，有2家上市公司，QFII的持倉市值超過百億，分別是南京銀行和隆基綠能。其中南京銀行被法國巴黎銀行持有14.45億股，持倉市值為115.6億元；隆基綠能被HHLR管理有限公司持有3.7億股，持有市值105.4億元。
從持倉前十的個股來看，銀行股依然是QFII的心頭好，前十大重倉股中，銀行股占據(jù)了四席，除了上述提到的第一大重倉股——南京銀行之外，還包括西安銀行、上海銀行和寧波銀行，持股市值分別為28.3億元、24.5億元和22.2億元。
從銀行的業(yè)績報來看，或可以對QFII的持倉線路窺豹一斑。目前42家上市銀行已全部完成半年報業(yè)績的披露。據(jù)統(tǒng)計，42家上市銀行2023年上半年凈利潤合計10874.4億元，同比上升3.4%。其中37家銀行凈利潤同比增長，有21家銀行凈利潤增速達到兩位數(shù)，其中江蘇銀行、杭州銀行和成都銀行等6家銀行凈利潤同比增幅超過20%。
從持股占比來看，QFII持股占流通股比例超過10%的個股共有9只。其中，佳禾食品的QFII持股占比位居第一，占比高達30.51%；第二、三位的是西安銀行和透景生命，QFII持股占比分別為23.83%和19.11%。
QFII新進持股最多的個股是中金黃金、常熟銀行和中谷物流，最新持股量依次為4325萬股、3341萬股和3072萬股。
從布局情況來看，共有13家外資機構(gòu)的持股超過10只。其中瑞士銀行的持股最多，高達236只，相比一季度的138只，增加了98只，低位加倉的跡象明顯，截至二季度末持股市值為129.5億元，也是目前持股市值唯一超過百億的QFII。高盛集團、摩根大通銀行、摩根士丹利國際股份有限公司這三家QFII的持股數(shù)也都超過了100只，分別為155只、114只和112只。
從單家QFII的持倉市值角度來看，HHLR的持倉市值最高，雖然該機構(gòu)僅持有4只個股，但是持有市值高達151.7億元，其中僅隆基綠能的持股市值就高達105.4億元。
從行業(yè)分布看，醫(yī)藥生物、電力設(shè)備、銀行分別有6股、6股和5股進入前50，分列前三名。從市值分布看，由于銀行整體持股市值高達467.02億元，遠遠領(lǐng)先于其他行業(yè)；其后醫(yī)藥生物、機械設(shè)備、家用電器和電子板塊的持股市值在60億元以上。
有私募基金經(jīng)理對21世紀經(jīng)濟報道記者表示：“QFII的持股特征非常明顯，其選股注重基本面，是典型的價值投資。目前其持有的個股基本上利潤增速都在3成以上，而且多是扎扎實實的主營業(yè)務(wù)增長，而非補助或者其他一次性收入，具有一定的可持續(xù)性，長期來看，QFII盈利能力很強。”
QFII入市20年，占總市值3.8%
QFII一直被市場稱為海外聰明錢， 今年7月9日，QFII迎來入市20周年。2003年7月，瑞銀通過合格境外機構(gòu)投資者（QFII）完成外資購買A股股票第一單，QFII正式在我國證券市場上參與投資。20年來，QFII持倉市值從7億元一躍超過1000億元，逾700家外資機構(gòu)生根發(fā)芽。
業(yè)內(nèi)人士表示，QFII制度作為我國資本市場對外開放最早，也是最重要的制度安排之一，促進了中國資本市場投資者結(jié)構(gòu)的多元化，助推了國內(nèi)金融體制機制的發(fā)展完善。隨著我國資本市場對外開放力度不斷加大，中國資產(chǎn)對外資的吸引力逐步增強，越來越多的QFII機構(gòu)將入場，A股國際化與機構(gòu)化進程將提速。
瑞銀全球金融市場部中國主管房東明認為，QFII制度的建立和發(fā)展是中國資本市場持續(xù)開放的重要標志之一。“2016年之后是QFII制度的高速發(fā)展期。2019年QFII投資額度限制取消，掃除了此前存在的額度和準入方面的一些障礙，QFII投資者可參與金融衍生品交易品種有所增加。”房東明說。
從投資板塊情況看，QFII在行業(yè)配置方面呈現(xiàn)出順應(yīng)經(jīng)濟發(fā)展階段的特征。財通證券首席策略分析師李美岑表示，2003年至2008年，中國經(jīng)濟高速增長，QFII配置周期類行業(yè)較多。2009年至2017年，消費類行業(yè)受到青睞，占據(jù)QFII重倉股中最大比重。2018年至2022年，消費類行業(yè)估值較高，部分QFII兌現(xiàn)浮盈離場，配置占比下滑，科技創(chuàng)新方向成為QFII主要行業(yè)配置方向。“整體而言，QFII資金行業(yè)配置呈現(xiàn)出明顯的順應(yīng)經(jīng)濟發(fā)展階段特征。”李美岑說。
中金公司的研報表示，外資已成為A股市場最重要的投資者類別之一。最新數(shù)據(jù)顯示當前外資持有A股市值規(guī)模約3.5萬億元，占A股總市值的比重為3.8%，占自由流通市值的比重為9.0%，其估算在機構(gòu)投資者中持股比例僅次于公募基金、私募基金。
中金公司認為，中國是全球第二大經(jīng)濟體，中國A股市場也是全球市值第二大股票市場（據(jù)WFE統(tǒng)計，截至2023年6月中國A股在全球主要股票市場市值占比約為10.5%），但是目前看海外投資者在A股配置比例仍偏低（MSCI全球指數(shù)中A股權(quán)重比例目前為0.5%）。從投資者結(jié)構(gòu)看，中國A股市場外資市值持股比例還低于美國（17%）、英國（56%）、日本（30%）、韓國（19%）等市場，其認為未來存在提升空間。近年包括IMF在內(nèi)的海外機構(gòu)申請QFII/RQFII有所加速，一方面表明海外投資者、尤其長線投資資金對中國的中長期發(fā)展前景較為認可，對中國高質(zhì)量發(fā)展的前景持相對樂觀的態(tài)度；另一方面也表明中國在對外開放領(lǐng)域的改革和努力也不斷取得積極進展。
來源：21經(jīng)濟網(wǎng)
責任編輯：李冬明
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