7月15日起，A股上市公司半年報披露工作將啟動。Wind數(shù)據(jù)顯示，月內(nèi)將有106家公司率先披露業(yè)績。據(jù)滬深交易所公告，滬市上市公司梅花生物將于15日率先披露中報，深市上市公司沃華醫(yī)藥、邁克生物也將于16日披露中報。機構(gòu)人士表示，隨著“中報季”來臨，市場將進入業(yè)績驗證時期，迎來階段性關(guān)注重點，中報持續(xù)高景氣和出現(xiàn)拐點的行業(yè)將成為重要的配置線索。
部分擬7月披露中報的公司業(yè)績預告情況
數(shù)據(jù)來源：Wind
350多家公司預告中期業(yè)績近八成預喜
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月12日記者發(fā)稿時，350多家上市公司披露了中報業(yè)績預告。從預告凈利潤變動情況看，預喜的公司占比逾78%，其中，202家上市公司業(yè)績預增、12家續(xù)盈、16家扭虧、45家略增。具體來看，宇晶股份、兄弟科技、創(chuàng)源股份、農(nóng)發(fā)種業(yè)、西藏礦業(yè)、天華超凈和盛新鋰能預告凈利潤預變動幅度居前，分別為3316.02%、3294.47%、2698.13%、1523.65%、1146.4%、1067.67%和897.04%，預告凈利潤增幅上限超100%的公司近140家。
綜合來看，新能源領(lǐng)域多數(shù)公司數(shù)據(jù)亮眼，生物醫(yī)藥、電子、計算機等領(lǐng)域業(yè)績表現(xiàn)也較為突出。光伏領(lǐng)域，除了宇晶股份業(yè)績大幅預增，光伏龍頭通威股份業(yè)績預告也備受市場關(guān)注。根據(jù)公告，公司上半年預計實現(xiàn)歸母凈利潤120億元至125億元，同比增長304.62%至321.48%。通威股份2021年全年歸母凈利潤82.08億元，這意味著公司今年上半年盈利已超過去年全年。此外，雙良節(jié)能、浙江新能、三孚股份和億晶光電的凈利潤同比下限預增比例也都在100%以上。生物醫(yī)藥領(lǐng)域，藥明康德7月11日晚間披露的最新業(yè)績預告也超出此前預期，該公司預計第二季度實現(xiàn)營業(yè)收入同比增長約66.16%，超出公司此前公告的63%到65%的二季度預計收入增長率。
在已發(fā)布業(yè)績預告的公司中，梅花生物、農(nóng)發(fā)種業(yè)、盛新鋰能、豐元股份等公司將于月內(nèi)發(fā)布中報。預計首家披露中報的氨基酸龍頭梅花生物，業(yè)績預告實現(xiàn)超預期增長。根據(jù)公告，報告期內(nèi)，公司預計實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為25億元至26億元，與上年同期相比，將增加14.96億元至15.96億元，同比增加149%至159%。將于7月21日披露中報業(yè)績的農(nóng)發(fā)種業(yè)，預計上半年實現(xiàn)扭虧為盈。新能源產(chǎn)業(yè)鏈上將率先“曬業(yè)績”的盛新鋰能也收獲滿滿，根據(jù)業(yè)績預告，受益于下游客戶對鋰鹽的需求強勁增長，盛新鋰能鋰鹽的銷售價格較上年同期大幅上升，公司上半年業(yè)績較上年同期大幅增長，凈利潤約為26億元至29億元，變動幅度為793.9%至897.04%。
市場步入業(yè)績驗證時期機構(gòu)關(guān)注“高景氣”
機構(gòu)人士表示，伴隨“中報季”的來臨，市場將進入業(yè)績驗證時期，業(yè)績有支撐的領(lǐng)域或在市場波動環(huán)境中獲超額收益。下半年A股大概率仍以結(jié)構(gòu)性機會為主，業(yè)績成為市場的核心主導因素。盤面上，近期“中報行情”已逐步發(fā)酵，Wind預增概念指數(shù)自7月以來累計漲幅逾7%。
“4月底以來，A股市場在疫情改善、政策積極發(fā)力和流動性相對寬松等因素的支持下延續(xù)升勢，尤其是偏制造成長的方向在本輪反彈中有相對表現(xiàn)，在估值有所修復后，中報業(yè)績可能是檢驗本輪上漲尤其是成長風格成色的關(guān)鍵因素之一。”中金公司預計，下半年市場以結(jié)構(gòu)性機會為主，業(yè)績有支撐的領(lǐng)域可能在市場波動環(huán)境中有超額收益，在業(yè)績預告和快報陸續(xù)披露階段，可重點關(guān)注三條投資主線：受益經(jīng)濟修復和政策支持，并且對政策相對敏感的領(lǐng)域；中報業(yè)績超預期或環(huán)比明顯改善的高景氣領(lǐng)域；基本面面臨拐點并逐漸觸底回升的板塊。
中泰證券表示，整體來看，中報預報具有不錯的投資指導意義。歷史上中報預報增速在50%以上的股票集合，在預報披露后往往能夠獲得不錯的收益。整體來看，市值、估值、ROE（凈資產(chǎn)收益率）和機構(gòu)覆蓋家數(shù)這四個因子中，當20%以上高ROE公司披露了高增長預報后，未來一段時間的勝率和賠率均會有不錯的吸引力。另外，具有周期屬性或業(yè)績穩(wěn)定的價值、消費板塊更容易出現(xiàn)“中報預報行情”。中信建投認為，預計二季度業(yè)績維持較高增速的板塊仍集中在新能源、高端制造、醫(yī)藥和資源品等方向。此外，業(yè)績預期不佳但復蘇態(tài)勢確立的部分品種，也有望在“靴子落地”后迎來較好的市場表現(xiàn)。
“市場經(jīng)歷了兩個月的反彈后，大概率從之前的單邊上漲轉(zhuǎn)向波動加大的狀態(tài)，短期仍是盈利弱修復下的震蕩，依舊可關(guān)注業(yè)績向好和超跌修復下的行業(yè)輪動。”泰達宏利基金表示，建議均衡配置行業(yè)，中期依然看好景氣度高的新能源車、光伏等。
“本周五即將進入‘中報季’，預計業(yè)績將成為市場階段性關(guān)注的重點。從景氣行業(yè)來看，軍工、醫(yī)藥等前期相對滯漲的板塊業(yè)績確定性較強，具備相對性價比。”摩根士丹利華鑫基金同時提醒，由于前期累積較大漲幅，伴隨著業(yè)績窗口期到來，市場將進入業(yè)績驗證時期，波動性相對加大。中信證券聯(lián)席首席策略師裘翔也提醒，市場行情將步入關(guān)鍵時間窗口，預計今年中報季是近年來上市公司業(yè)績分化較大的時期，容易誘發(fā)板塊和行業(yè)間迅速調(diào)倉，中報持續(xù)高景氣和出現(xiàn)拐點的行業(yè)是最重要的配置線索。從行情結(jié)構(gòu)上看，新舊能源轉(zhuǎn)換依舊是“中報季”最核心的業(yè)績超預期線索。
“伴隨各地疫情得到有效控制以及下半年經(jīng)濟基本面的穩(wěn)步復蘇，包括消費類企業(yè)在內(nèi)的很多公司具備較強的疫后修復預期和業(yè)績彈性，有望迎來盈利增長機會。”前海開源基金首席經(jīng)濟學家楊德龍告訴記者，“外部影響是暫時的，關(guān)鍵還要看企業(yè)的長期投資價值。從中報業(yè)績預告來看，當前鋰電池、光伏、風電等新能源行業(yè)景氣度較高，中報業(yè)績也會比較亮眼，這也是重點關(guān)注的方向。”
來源：經(jīng)濟參考報
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